PT Gudang Garam Tbk (Saham GGRM)

Saham GGRM merupakan salah satu saham populer di bursa saham Indonesia. Menguasai pangsa pasar rokok dalam negeri sebesar 23,1%. Dengan product/produk/merk:

  • Hand made atau Sigaret Kretek Tangan (SKT): Klobot, Sriwedari, Djaja
  • Machine made atau Sigaret Kretek Mesin (SKM): Gudang Garam International, Surya, Merah
  • Low tar nicotine rendah tar nikotin (LTN): Gudang Garam Signature Mild

Gudang Garam didirikan oleh Surya Wonowidjojo di Kediri Jawa Timur pada tahun 1958. Go public tahun 1990. Pemegang saham saat ini PT Suryaduta Investama 69%, PT Suryamitra Kusuma 6%, public lainnya 24%. Website perusahaan https://www.gudanggaramtbk.com/

Kinerja Bisnis Gudang Garam

Untuk memahami angka-angka dalam data dan analisa di tulisan ini, kita harus faham dasar-dasar laporan keuangan. Silahkan baca artikel-artikel berikut ini:

Tabel 1. GGRM – Ringkasan Laporan Keuangan tahun 2008-2019. Sumber data Stockbit.com

Data tahun 2019 merupakan TTM Q3 2019.

Tabel 2. GGRM – Rasio-rasio Laporan Keuangan tahun 2008-2019

Kinerja Harga Saham GGRM

Tabel 3. GGRM – Kinerja dan rasio market tahun 2008-2019
Gambar 1. GGRM – Chart Historical Harga Saham

Pertumbuhan Bisnis dan Harga Saham GGRM

Tabel 4. GGRM – Rata-rata pertumbuhan per tahun (CAGR) 2008-2019
Tabel 5. GGRM – Pertumbuhan per tahun (annually) 2008-2019

Valuasi Harga Saham GGRM

Harga Sekarang (1 Nov 2019) = 53650
Rata-rata PER (2008 - 2019) = 17.79
Rata-rata PBV (2008 - 2019) = 3.09
EPS (TTM Q3 2019)           = 4819.9
BV/Share (TTM Q3 2019)      = 24621.5

Valuasi Relative PER        
= Rata-rata PER *  EPS  
= 17.79 * 4819.9 
= 85742  

Valuasi Relative PBV 
= Rata-rata PBV *  BV/SHare
= 3.09 * 24621.5 
= 76162 

Valuasi Rata-rata (Harga wajar)    
= Rata-rata Valuasi Relative PER dan PBV
= (85742 + 76162) / 2
= 80952 

Margin of Savety (MOS)
= (Harga wajar - harga sekarang)/harga sekarang
= (80952 - 53650 ) / 53650 
= 51%

Kesimpulan

Harga saat ini (1 November 2019) termasuk cukup murah jika dilihat dari rata-rata PER dan PBV selama 11 tahun terakhir. Untuk analisa lebih lanjut silahkan lihat analisa industri rokok, dan perbandingan semua saham-saham rokok.

Silahkan share artikel ini

Tinggalkan Balasan

Alamat email Anda tidak akan dipublikasikan. Ruas yang wajib ditandai *